Estratégia de diversificação wikipedia

diversificação.

Diversificação.

Diversificação.

diversificação.

Diversificação, a noção de "não colocar todos os seus ovos em uma cesta", está entre os conceitos mais conhecidos em finanças. O economista Harry Markowitz ainda recebeu um Prêmio Nobel por transformar o conselho repetido de seus pais em equações matemáticas. A diversificação reduz o risco de investimento e aumenta as probabilidades de ganhar um retorno decente ao longo do tempo. Uma grande atração de fundos mútuos é que eles oferecem uma diversificação instantânea. Você possui uma carteira segurando em qualquer lugar de centenas a milhares de ações ou títulos para um investimento inicial que pode ser tão baixo quanto $ 100. A melhor maneira de se certificar de que o seu fundo mútuo é bem diversificado & # x2017; e não apenas recheado com os últimos panfletos altos e # x2017; é possuir um fundo amplo de índice de ações. O mesmo acontece com títulos de renda fixa através de um fundo de índice de títulos que investe tanto em dívida corporativa quanto em dívida pública. Embora a administração anual seja maior, uma alternativa é um fundo equilibrado gerenciado ativamente que possui grandes e pequenas empresas e ações de valor e crescimento, bem como títulos de renda fixa.

Christopher Farrell, Editor de Economia, Rádio Público de Minnesota, ouviu a nível nacional no Sound Money®

Diversificação.

A diversificação é uma estratégia de investimento na qual você distribui seus investimentos em diferentes setores, indústrias e títulos dentro de uma série de classes de ativos.

Um portfólio de ações bem diversificado, por exemplo, pode incluir ações domésticas de pequeno, médio e grande capital, ações em seis ou mais setores ou indústrias e ações internacionais. O objetivo é proteger o valor de seu portfólio global, caso um único setor de segurança ou de mercado leve uma queda grave.

A diversificação pode ajudar a isolar seu portfólio contra riscos de mercado e gerenciamento sem reduzir significativamente o nível de retorno desejado. Mas encontrar o mix de diversificação que é certo para o seu portfólio depende da sua idade, seus ativos, sua tolerância ao risco e seus objetivos de investimento.

diversificação.

integração de conglomerados.

A principal atração da diversificação como estratégia de crescimento em comparação com a INTEGRAÇÃO HORIZONTAL (expansão nos mercados existentes da empresa) e INTEGRAÇÃO VERTICAL (expansão em diferentes níveis de oferta, mas novamente dentro de um mercado existente) é a capacidade de espalhar riscos e alargar o potencial de ganhos de lucro da empresa. Especificamente, uma empresa de mercado único é vulnerável não apenas aos retornos de lucro erráticos e cíclicos resultantes do ciclo econômico, mas pior ainda, sua própria sobrevivência pode ser ameaçada por uma base de clientes em declínio à medida que o produto da empresa se move para a final fases do ciclo de vida do produto. A diversificação é, portanto, a principal maneira pela qual a empresa pode reduzir sua exposição ao risco de negócios e a rentabilidade flutuante, ao mesmo tempo em que reoriente suas atividades para mercados abertos e em declínio em novas áreas, oferecendo crescimento sustentado e oportunidades de lucro.

A diversificação pode produzir sinergia (ou seja, 2 + 2 = mais de 4 efeitos). A sinergia resulta de atividades complementares ou do carregamento de capacidades de gerenciamento. Por exemplo, no caso de uma fusão diversificada, uma empresa pode ter uma forte organização de produção, enquanto a outra se destaca no marketing & # x2018; Juntando os dois torna ambas as empresas mais eficazes. Da mesma forma, um alto grau de transferência de conhecimentos de gerenciamento pode permitir reduzir os custos de produção e melhorar a qualidade do produto do grupo combinado.

Por outro lado, vários problemas podem surgir com a diversificação, especialmente se for da variedade pura e não concêntrica. A diversificação pode trazer consigo uma perda de & # x2018; focus & # x2019; e & # x2018; identidade & # x2019; com a alta administração tentando fazer muito e não compreender completamente as necessidades operacionais e estratégicas das divisões de negócios individuais da empresa. Isso pode muito bem ser exacerbado pela divulgação de recursos financeiros para o desenvolvimento de forma muito reduzida para que algumas divisões permaneçam subfinanciadas e incapazes de atingir seu verdadeiro potencial. Juntos, esses fatores podem gerar sinergia reversa e # x2019; (2 + 2 = 3 em vez de 5) resultando em & # x2018; desempenho e um preço de ações deprimido. Daí a moda atual para & # x2018; desbloquear o valor do acionista & # x2019; através de divisões de cisão ou desarmamento como empresas cotadas separadas. Por exemplo, a BAT Industries, a empresa de tabaco, encerrou sua divisão de serviços financeiros criando uma joint venture com Zurique, o grupo de serviços financeiros suíços, enquanto Hanson, o principal conglomerado do Reino Unido dos anos 1960, 1970 e 1980, recentemente se dividiu em quatro empresas separadas .

A diversificação pode produzir efeitos pró-anticoncorrenciais e, por essa razão, pode atrair as atenções das autoridades da política de concorrência. As empresas que se diversificam podem redistribuir os lucros obtidos em outras áreas dos seus negócios, a fim de financiar a entrada em novos mercados, aumentando assim a concorrência no mercado inserido; por outro lado, & # x2018; subvenção cruzada & # x2019; pode ser usado de forma predatória para minimizar os concorrentes # x0027; preços e expulsá-los dos negócios. No Reino Unido, as fusões e aquisições de conglomerados envolvendo ativos em excesso de & # x00A3, 70 milhões podem ser encaminhadas pela OFFICE OF FAIR TRADING para a COMISSÃO DE CONCURSO para investigação, para determinar se devem ou não ser autorizados a prosseguir. Veja ESTRATÉGIA DE NEGÓCIO, MATRIZ DE PRODUTO-MERCADO, UNIDADE DE NEGÓCIO ESTRATÉGICO, INTERNALIZAÇÃO, SINERGIA, COMPETÊNCIA BÁSICA, NEGÓCIO BÁSICO.

diversificação.

integração de conglomerados.

Do ponto de vista da empresa, as principais atrações da diversificação são:

a capacidade de espalhar riscos, oferecendo uma série de produtos em diferentes mercados, de modo que as baixas vendas ou perdas em um mercado possam ser compensadas por boas vendas e lucros alcançados em outros mercados, facilitando um bom desempenho médio da empresa em geral. Em contrapartida, uma empresa de um produto é extremamente vulnerável a flutuações cíclicas nas vendas ao longo de um ciclo comercial; (a partir de uma perspectiva estratégica de longo prazo) a capacidade de reorientar suas atividades de mercados maduros e em declínio em novas áreas de maior crescimento e potencial de lucro. Uma empresa de um produto é especialmente vulnerável à obsolescência de produtos e mercados em um mundo de crescente complexidade técnica e mudança à medida que novos produtos são inventados e novas demandas de consumidores criadas (ver MATRIZ DE PRODUTO-MERCADO, BOSTON MATRIX); maior eficiência e desempenho financeiro através de efeitos de sinergia (veja abaixo).

Por outro lado, vários problemas podem surgir com a diversificação, especialmente se for da variedade pura e não concêntrica. A diversificação pode trazer consigo uma perda de & # x2018; focus & # x2019; e "identidade", com a alta gerência tentando fazer muito e não compreender completamente as necessidades operacionais e estratégicas das divisões de negócios individuais da empresa. Isso pode muito bem ser exacerbado pela disseminação de recursos financeiros para o desenvolvimento de forma muito reduzida, de modo que algumas divisões permanecem subfinanciadas e incapazes de atingir seu verdadeiro potencial. Juntos, esses fatores podem produzir sinergia reversa e # x2019; (2 & # x002B; 2 = 3 em vez de 5), resultando em baixo desempenho e preço de ação deprimido. Daí a moda atual para & # x2018; desbloquear o valor do acionista & # x2019; através de divisões de decadência ou desarmamento como empresas cotadas separadamente. Por exemplo, a BAT Industries, a empresa de tabaco, retirou sua divisão de serviços financeiros, criou uma joint venture com Zurique, o grupo de serviços financeiros suíços, enquanto Hanson, o principal conglomerado do Reino Unido dos anos 1960, 1970 e 1980, recentemente se separou em quatro empresas separadas.

A diversificação está especialmente associada à expansão de grandes empresas oligopolistas (ver OLIGOPOLY), controlada principalmente pelos gerentes profissionais e não nas empresas # x2019; os acionistas (ver DIVORCÃO DE PROPRIEDADE DE CONTROLE) que buscam o crescimento e os objetivos de maximização de lucros de longo prazo, em vez do objetivo de maximização de lucro estático (de curto prazo), como retratado na TEORIA tradicional da FIRMA (ver TEORIAS GERENTES DA FIRMA).

A crescente importância das grandes empresas diversificadas levanta algumas questões fundamentais em relação aos processos de alocação de recursos. Especificamente, as decisões de alocação de recursos são determinadas menos pela concorrência nos mercados e passaram a depender mais do planejamento de atividades dentro das empresas. A concorrência por fundos de investimento no mercado é substituída pela concorrência por fundos entre várias agências dentro da empresa, com lucros retidos que fornecem financiamento e pessoal sênior da sede, atuando como um mercado de capitais interno, canalizando fundos de baixo lucro para áreas de alto lucro. Os gerentes em vez de os mercados se tornam os principais árbitros no processo de alocação de recursos. No entanto, isso pode ser compatível com uma empresa diversificada com apenas uma pequena participação de mercado em cada um de seus diversos mercados e, portanto, nenhum poder de mercado mensurável de tipo convencional.

Em termos de seu maior impacto na alocação de recursos, a diversificação pode, por um lado, promover uma maior eficiência e estimular a concorrência, melhorando assim a alocação de recursos ou, por outro lado, ao limitar a concorrência, isso pode levar a um uso menos eficiente de Recursos.

A diversificação pode produzir sinergia (ou seja, o efeito 2 & # x002B; 2 = 5). A sinergia resulta de atividades complementares ou do carregamento de capacidades de gerenciamento. Por exemplo, no caso de uma fusão diversificada, uma empresa pode ter uma forte organização de produção, enquanto a outra se destaca no marketing - juntar as duas torna ambas as empresas mais efetivas. Da mesma forma, um alto grau de transferência de conhecimentos de gerenciamento pode permitir reduzir os custos de produção e melhorar a qualidade do produto do grupo combinado.

A diversificação pode servir para aumentar o grau de concorrência, facilitando a entrada em indústrias onde as barreiras à entrada são muito altas para empresas menores e mais especializadas sem os recursos financeiros do conglomerado, ou seja, as fontes alternativas de lucro para suportar perdas iniciais em novos mercados enquanto se estabelecem.

A diversificação pode, no entanto, produzir vários efeitos anticoncorrenciais. Por exemplo, as empresas diversificadas estão em condições de subsidiar as perdas temporárias em um determinado mercado com lucros obtidos em outros lugares. Isso permite que a empresa diversificada pratica preços predatórios no mercado para expulsar concorrentes ou discipliná-los, aumentando os preços para níveis de monopólio no longo prazo. O mesmo poder financeiro e as capacidades de subsidios cruzados da empresa diversificada podem ser usados ​​para suportar os custos de curto prazo de dissuadir os novos operadores em um de seus mercados, aumentando assim as barreiras de entrada.

Onde as empresas diversificadas se enfrentam em vários mercados, eles podem adotar uma posição menos competitiva, cada empresa evitando tomar medidas competitivas em mercados onde é forte por medo de arriscar ações de retaliação por rivais diversificados em outros mercados onde é fraco. Aqui, as empresas podem desenvolver as esferas de influência, adotando políticas de live-and-let-live dominando em certos mercados e reconhecendo a dominação de rivais em outros mercados. O resultado de tal comportamento é a falta de concorrência vigorosa, com preços mais altos em detrimento dos consumidores.

A interdependência de empresas diversificadas como compradores e vendedores também pode distorcer a concorrência. Onde a empresa A é um fornecedor importante para a empresa B para um produto e um cliente importante da empresa B para outro produto, eles podem se envolver em negociação recíproca, comprando de empresas que são bons clientes em vez de fornecedores alternativos. A prática permite que as empresas diversificadas aumentem suas quotas de mercado e aumentem os obstáculos para a nova entrada. Assim, a diversificação pode produzir simultaneamente resultados benéficos ou prejudiciais. De acordo com o FAIR TRADING ACT 1973, uma proposta de FUSÃO (TAKEOVER) entre duas empresas que fornecem produtos não relacionados que envolvem ativos acima de & # x00A3, 70 milhões podem ser encaminhadas pelo OFFICE OF FAIR TRADING para a COMISSÃO DE CONCURSO para determinar se ela opera ou não contra o interesse público. Veja INTEGRAÇÃO VERTICAL, INTEGRAÇÃO HORIZONTAL, PREÇO DE TRANSFERÊNCIA, POLÍTICA DE CONCORRÊNCIA (REINO UNIDO), POLÍTICA DE CONCORRÊNCIA (UE).

▲ canal de distribuição Distribuição Custo Vantagem custos de distribuição taxa de distribuição distribuição de renda Período de distribuição Distribuição distribuição de distribuição de distribuição de distribuição distribuição de imóveis distribuição de recursos Distribuição distribuição de distribuição de ações Distribuições Distribuições por Distribuidora distribuidora distribuidora distribuidora de distribuidoras Districten Distritu disutility DITM Diuturnum Illud Diuym Divergência diversificação de risco diversificada Diversificada Fundo de ações ordinário diversificado empresa Diversificada Fundo Diversificada empresa de investimentos diversificada empresa de gestão diversificar Diversidade Pontuação Diversidade Segmentação Desinvestimento desdobramento dividido dividendo dividido Dividendo dividendo ajuste divisão de dividendos clivagem de dividendo dividendo clientela divisão cobertura dividendos cobertura taxa dividendo dividendos dividendo agente Dividendos desconto modelo Dividendos Desconto Retorno Dividendo distribuição Dividend Enhanced Convertible Stock ▼

▲ Diversidade da Sexualidade e do Género Diversidade da Sexualidade e da Aliança de Gênero Diversas Tecnologias Corporaçao diverso vetor Diversas Áreas vetoriais Área vetorial diversa Vozes diversas Concurso de reprodução Diversos Vozes Projeto Componente diverso-redundante Diversidade Recursos comunitários Sociedade diversa diversamente diversa Diversamente educada, não afetada de forma grave diversidade diversidade diversidade Diversas Disposições d Adaptation au Droit Communautaire Diversos Disposições de Ordem Economia e Finanças Diferencial Diversificação Diversificação Diversibilidade Diversificação Diversibilidade Diversificação Diversificável Diversificável Diversificável Diversificável Diversificável risco diversificável Riscos diversificação Diversificação (demografia) Diversificação (demografia) Diversificação (demografia) Diversificação (finanças) Diversificação de l ' Économia do Canadá Canadá Diversificação Unidade de Implementação Diversificação Principais Diversificação Princípio Diversificação Diversificação de valores mergulhadores diversificação diversificada diversificada diversificada diversificada diversificada diversificada diversificada Diversified Aero Services, Inc. Diversified Agency Services Diversified Aeronaves Preparação Treinamento Diversificado Comportamental Integral Cuidados Diversificado Biotech Group, Inc. Diversificado Biotech Holdings Corp. Diversified Business Communications Diversified Business Group Diversified Business Group Technologies, Corp. Diversificado Business Products, Inc. Diversified Business Services Diversified Cash Flow Institute ▼

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Diversificação.

O que é 'Diversificação'

A diversificação é uma técnica de gerenciamento de risco que mistura uma grande variedade de investimentos dentro de um portfólio. O raciocínio por trás desta técnica afirma que uma carteira construída de diferentes tipos de investimentos, em média, produzirá maiores retornos e representará um risco menor do que qualquer investimento individual encontrado dentro da carteira.

BREAKING DOWN 'Diversificação'

Estudos e modelos matemáticos mostraram que a manutenção de um portfólio bem diversificado de 25 a 30 ações produz o nível mais econômico de redução de risco. Investir em mais títulos gera mais benefícios de diversificação, embora com uma taxa drasticamente menor.

Mais benefícios de diversificação podem ser obtidos através do investimento em títulos estrangeiros porque tendem a estar menos correlacionados com os investimentos domésticos. Por exemplo, uma recessão econômica na economia dos EUA pode não afetar a economia do Japão da mesma maneira; portanto, ter investimentos japoneses dá a um investidor uma pequena cofre de proteção contra perdas devido a uma crise econômica americana.

A maioria dos investidores não institucionais tem um orçamento de investimento limitado e pode achar difícil criar um portfólio adequadamente diversificado. Este fato sozinho pode explicar por que os fundos de investimento aumentaram em popularidade. A compra de ações em um fundo mútuo pode fornecer aos investidores uma fonte de diversificação econômica.

Diversificação e fundos negociados em bolsa.

Embora os fundos mútuos ofereçam diversificação em várias classes de ativos, os fundos negociados em bolsa (ETF) permitem o acesso dos investidores a mercados estreitos, como commodities e peças internacionais que normalmente seriam difíceis de acessar. Um indivíduo com uma carteira de US $ 100.000 pode espalhar o investimento entre ETF sem sobreposição. Se um investidor agressivo deseja construir uma carteira composta por ações japonesas, títulos australianos e futuros de algodão, ele pode comprar participações no ETF iShares MSCI Japan, no FNB do índice de obrigações do governo australiano de Vanguard e na ETN do Retorno total do sub-índice de algodão iPath Bloomberg. A especificidade das classes de ativos direcionadas e a transparência das participações asseguram uma verdadeira diversificação, com correlações divergentes entre os títulos, pode ser alcançada.

Diversificação (estratégia de marketing)

Diversificação é uma estratégia corporativa para entrar em um novo mercado ou indústria em que o negócio não está atualmente, enquanto também cria um novo produto para esse novo mercado. Esta é a seção mais arriscada da Ansoff Matrix, já que a empresa não tem experiência no novo mercado e não sabe se o produto será bem sucedido.

A diversificação faz parte das quatro principais estratégias de crescimento definidas pela matriz de Produto / Mercado da Igor Ansoff:

Ansoff apontou que uma estratégia de diversificação se distingue das outras três estratégias. As três primeiras estratégias são geralmente realizadas com os mesmos recursos técnicos, financeiros e de merchandising utilizados para a linha de produtos original, enquanto que a diversificação geralmente exige que uma empresa adquira novas habilidades, novas técnicas e novas instalações.

Nota: A noção de diversificação depende da interpretação subjetiva do mercado "novo" e do "novo" produto, o que deve refletir as percepções dos clientes em vez dos gerentes. Na verdade, os produtos tendem a criar ou estimular novos mercados; novos mercados promovem a inovação de produtos.

A diversificação do produto envolve a adição de novos produtos a produtos existentes, seja fabricados ou comercializados. A expansão da linha de produtos existente com produtos relacionados é um desses métodos adotado por muitas empresas. A adição de escovas de dente a pasta de dente ou pós dentário ou lavagem bucal sob a mesma marca ou sob diferentes marcas voltadas para diferentes segmentos é uma forma de diversificação. Estas são extensões de marca ou extensões de produtos para aumentar o volume de vendas e o número de clientes.

Os diferentes tipos de estratégias de diversificação.

As estratégias de diversificação podem incluir o desenvolvimento interno de novos produtos ou mercados, a aquisição de uma empresa, a aliança com uma empresa complementar, o licenciamento de novas tecnologias e a distribuição ou importação de uma linha de produtos fabricada por outra empresa. Geralmente, a estratégia final envolve uma combinação dessas opções. Esta combinação é determinada em função de oportunidades disponíveis e consistência com os objetivos e os recursos da empresa.

Existem três tipos de diversificação: concêntricos, horizontais e conglomerados.

Diversificação concêntrica.

Isso significa que existe uma similaridade tecnológica entre as indústrias, o que significa que a empresa é capaz de aproveitar seu know-how técnico para obter alguma vantagem. Por exemplo, uma empresa que fabrica adesivos industriais pode decidir se diversificar em adesivos para serem vendidos através de varejistas. A tecnologia seria a mesma, mas o esforço de marketing precisaria mudar.

Parece também aumentar a sua quota de mercado para lançar um novo produto que ajuda a empresa em particular a obter lucros. Por exemplo, a adição de ketchup e molho de tomate aos itens processados ​​da marca "Maggi" da Food Specialties Ltd. é um exemplo de diversificação concêntrica relacionada à tecnologia.

A empresa poderia buscar novos produtos que possuam sinergias tecnológicas ou de marketing com linhas de produtos existentes atraentes para um novo grupo de clientes. Isso também ajuda a empresa a explorar a parte do mercado que permanece inexplorada e que apresenta uma oportunidade de lucros.

Diversificação horizontal.

A empresa adiciona novos produtos ou serviços que muitas vezes são tecnicamente ou comercialmente não relacionados a produtos atuais, mas que podem atrair clientes atuais. Essa estratégia tende a aumentar a dependência da empresa em certos segmentos de mercado. Por exemplo, uma empresa que estava fazendo cadernos mais cedo também pode entrar no mercado de canetas com seu novo produto.

Quando é desejável a diversificação horizontal?

A diversificação horizontal é desejável se os clientes atuais forem leais aos produtos atuais e se os novos produtos tiverem uma boa qualidade e forem bem promovidos e preços. Além disso, os novos produtos são comercializados no mesmo ambiente econômico que os produtos existentes, o que pode levar à rigidez ou instabilidade.

Outra interpretação.

A integração horizontal ocorre quando uma empresa entra em um novo negócio (relacionado ou não relacionado) no mesmo estágio de produção que suas operações atuais. Por exemplo, a mudança da Avon para o mercado de jóias através da força de vendas porta a porta envolveu a comercialização de novos produtos através de canais de distribuição existentes. Uma forma alternativa de que a Avon também empreendeu está vendendo seus produtos por correspondência (por exemplo, roupas, produtos plásticos) e através de lojas de varejo (por exemplo, Tiffany's). Em ambos os casos, a Avon ainda está no estágio de varejo do processo de produção.

Diversificação do conglomerado (ou diversificação lateral)

Objetivo da diversificação.

Segundo Calori e Harvatopoulos (1988), existem duas dimensões de racionalidade para a diversificação. O primeiro refere-se à natureza do objetivo estratégico: a diversificação pode ser defensiva ou ofensiva.

Razões defensivas podem estar espalhando o risco de contração do mercado, ou ser forçado a diversificar quando o produto atual ou a atual orientação de mercado parece não oferecer mais oportunidades de crescimento. Razões ofensivas podem estar conquistando novas posições, aproveitando oportunidades que prometem maior rentabilidade do que oportunidades de expansão, ou usando dinheiro retido que excede as necessidades de expansão total.

A segunda dimensão envolve os resultados esperados da diversificação: a administração pode esperar um grande valor econômico (crescimento, rentabilidade) ou, em primeiro lugar, uma grande coerência com suas atividades atuais (exploração de know-how, uso mais eficiente de recursos e capacidades disponíveis). Além disso, as empresas também podem explorar a diversificação apenas para obter uma comparação valiosa entre essa estratégia e expansão.

Das quatro estratégias apresentadas na matriz Ansoff, a Diversificação tem o maior nível de risco e requer a investigação mais cuidadosa. Indo para um mercado desconhecido com uma oferta de produto desconhecida significa uma falta de experiência nas novas habilidades e técnicas necessárias. Portanto, a empresa se coloca em uma grande incerteza. Além disso, a diversificação pode exigir uma expansão significativa dos recursos humanos e financeiros, o que pode prejudicar o foco, o compromisso e os investimentos sustentados nas indústrias centrais. Portanto, uma empresa deve escolher essa opção somente quando o produto atual ou a orientação atual do mercado não oferecem novas oportunidades de crescimento. Para medir as chances de sucesso, diferentes testes podem ser feitos:

O teste de atratividade: o setor que foi escolhido deve ser atraente ou capaz de ser atraente. O teste de custo de entrada: o custo de entrada não deve capitalizar todos os lucros futuros. O teste de melhor desempenho: a nova unidade deve obter vantagem competitiva de seu vínculo com a empresa ou vice-versa.

Devido aos altos riscos explicados acima, muitas empresas que tentam se diversificar levaram ao fracasso. No entanto, existem alguns bons exemplos de diversificação bem sucedida:

A Apple mudou de PC para dispositivos móveis. Virgin Group mudou-se da produção de música para viagens e telefones celulares. A Walt Disney passou de produzir filmes animados para parques temáticos e propriedades de férias; a Canon se diversificou de uma empresa de produção de câmeras para produzir uma gama inteiramente nova de equipamentos de escritório.

Estratégias de diversificação corporativa.

O dono de uma loja de animais que inicia um negócio de caminhar por cães é um exemplo de diversificação.

Brand X Pictures / Brand X Pictures / Getty Images.

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Quanto maior o seu negócio, mais difícil poderá ser aumentar a participação no mercado ou os lucros, especialmente se você estiver buscando um crescimento exponencial. A diversificação em novas áreas de negócios não só lhe dá a oportunidade de aumentar significativamente a sua renda, mas também protege você no caso de seu negócio principal ter um sono temporário ou de longo prazo. Analise estratégias de diversificação com base em suas receitas potenciais e afete no seu core business para alcançá-las.

Diversificação.

A diversificação significa se ramificar para novas oportunidades de negócios, não apenas expandindo seus negócios existentes. Por exemplo, se você tiver um jantar em uma cidade, abrir um segundo restaurante na próxima cidade é a expansão, não a diversificação. Adicionar um serviço de catering corporativo é um exemplo de diversificação. Oferecer aulas de culinária durante as manhãs, quando você não está aberto para o café da manhã, seria outro exemplo de diversificação.

Razões para a diversificação.

Antes de começar a planejar uma estratégia de diversificação, escreva os motivos que você está considerando fazer. Você pode ter excesso de capital que você não pode colocar em seu negócio existente com um retorno razoável sobre esse reinvestimento. Sua empresa pode ser muito dependente de um produto ou de um punhado de clientes, o que pode ter consequências devastadoras se você vir uma nova concorrência ou um ou dois clientes deixarem você. Você pode ter construído relações comerciais ou uma base de clientes que facilitem a inserção de um novo mercado. Uma vez que você sabe exatamente por que você está considerando diversificar, você pode olhar melhor as vantagens e desvantagens específicas de fazê-lo.

Estratégias relacionadas versus estratégias não relacionadas.

À medida que você considera diversificar, decida se deseja permanecer em um negócio relacionado ou entrar em um mercado completamente diferente. Ficar dentro do seu mercado permite que você use seus contatos, marca e base de clientes, como uma babá de estimação que oferece serviços de limpeza. Indo para um novo mercado, como uma babá de estimação que abre um negócio de paisagismo, oferece mais proteção contra uma desaceleração em uma indústria específica. Entrar em um negócio relacionado pode danificar sua marca se o novo esforço falhar. Iniciar um negócio em uma área completamente nova exigirá mais tempo e dinheiro, já que você está começando do zero.

Diversificação de marcas.

Em alguns casos, você pode diversificar vendendo o mesmo produto, ou um similar, com um nome diferente. Uma loja de vestuário feminino que adiciona roupas masculinas e infantis para tentar expandir seus negócios pode prejudicar sua marca entre as mulheres que procuram uma loja especializada em vestuário feminino high-end. Abrir uma segunda loja sob outro nome e vender roupas masculinas e infantis diversifica seu negócio. Outro exemplo de diversificação por marca seria uma loja de roupas femininas de luxo que abriria uma segunda loja de roupas femininas sob outro nome e vendendo roupas femininas acessíveis.

Considerações.

Ao escolher estratégias de diversificação, olhe sua base de clientes atual para determinar se você pode vender itens diferentes ou se você pode adicionar novos clientes vendendo um produto similar a um preço diferente ou com um nome diferente. Revise seus fornecedores atuais, representantes de vendas e parceiros de distribuição para determinar se você pode usá-los para vender produtos diferentes, reduzindo seus custos de start-up. Calcule os custos operacionais em andamento e o estresse sobre sua administração de uma estratégia de diversificação e determine se você pode suportar duas empresas ou linhas de produtos diferentes. Considere o impacto de uma linha de produtos concorrendo com o outro se você vender itens similares.

Referências (2)

Sobre o autor.

Sam Ashe-Edmunds tem escrito e palestrado há décadas. Ele trabalhou nas arenas corporativas e sem fins lucrativos como executivo da C-Suite, servindo em vários conselhos sem fins lucrativos. Ele é um escritor e professor de ciência do esporte internacionalmente viajado. Ele foi publicado em publicações impressas, como Empreendedor, Tênis, SI para Crianças, Chicago Tribune, Sacramento Bee e em sites como Smart-Healthy-Living, SmartyCents e Youthletic. Edmunds possui um diploma de bacharel em jornalismo.

Créditos fotográficos.

Brand X Pictures / Brand X Pictures / Getty Images.

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diversificação.

Diversificação, a noção de "não colocar todos os seus ovos em uma cesta", está entre os conceitos mais conhecidos em finanças. O economista Harry Markowitz ainda recebeu um Prêmio Nobel por transformar o conselho repetido de seus pais em equações matemáticas. A diversificação reduz o risco de investimento e aumenta as probabilidades de ganhar um retorno decente ao longo do tempo. Uma grande atração de fundos mútuos é que eles oferecem uma diversificação instantânea. Você possui uma carteira segurando em qualquer lugar de centenas a milhares de ações ou títulos para um investimento inicial que pode ser tão baixo quanto $ 100. A melhor maneira de se certificar de que o seu fundo mútuo é bem diversificado & # x2017; e não apenas recheado com os últimos panfletos altos e # x2017; é possuir um fundo amplo de índice de ações. O mesmo acontece com títulos de renda fixa através de um fundo de índice de títulos que investe tanto em dívida corporativa quanto em dívida pública. Embora a administração anual seja maior, uma alternativa é um fundo equilibrado gerenciado ativamente que possui grandes e pequenas empresas e ações de valor e crescimento, bem como títulos de renda fixa.

Christopher Farrell, Editor de Economia, Rádio Público de Minnesota, ouviu a nível nacional no Sound Money®

Diversificação.

A diversificação é uma estratégia de investimento na qual você distribui seus investimentos em diferentes setores, indústrias e títulos dentro de uma série de classes de ativos.

Um portfólio de ações bem diversificado, por exemplo, pode incluir ações domésticas de pequeno, médio e grande capital, ações em seis ou mais setores ou indústrias e ações internacionais. O objetivo é proteger o valor de seu portfólio global, caso um único setor de segurança ou de mercado leve uma queda grave.

A diversificação pode ajudar a isolar seu portfólio contra riscos de mercado e gerenciamento sem reduzir significativamente o nível de retorno desejado. Mas encontrar o mix de diversificação que é certo para o seu portfólio depende da sua idade, seus ativos, sua tolerância ao risco e seus objetivos de investimento.

diversificação.

integração de conglomerados.

A principal atração da diversificação como estratégia de crescimento em comparação com a INTEGRAÇÃO HORIZONTAL (expansão nos mercados existentes da empresa) e INTEGRAÇÃO VERTICAL (expansão em diferentes níveis de oferta, mas novamente dentro de um mercado existente) é a capacidade de espalhar riscos e alargar o potencial de ganhos de lucro da empresa. Especificamente, uma empresa de mercado único é vulnerável não apenas aos retornos de lucro erráticos e cíclicos resultantes do ciclo econômico, mas pior ainda, sua própria sobrevivência pode ser ameaçada por uma base de clientes em declínio à medida que o produto da empresa se move para a final fases do ciclo de vida do produto. A diversificação é, portanto, a principal maneira pela qual a empresa pode reduzir sua exposição ao risco de negócios e a rentabilidade flutuante, ao mesmo tempo em que reoriente suas atividades para mercados abertos e em declínio em novas áreas, oferecendo crescimento sustentado e oportunidades de lucro.

A diversificação pode produzir sinergia (ou seja, 2 + 2 = mais de 4 efeitos). A sinergia resulta de atividades complementares ou do carregamento de capacidades de gerenciamento. Por exemplo, no caso de uma fusão diversificada, uma empresa pode ter uma forte organização de produção, enquanto a outra se destaca no marketing & # x2018; Juntando os dois torna ambas as empresas mais eficazes. Da mesma forma, um alto grau de transferência de conhecimentos de gerenciamento pode permitir reduzir os custos de produção e melhorar a qualidade do produto do grupo combinado.

Por outro lado, vários problemas podem surgir com a diversificação, especialmente se for da variedade pura e não concêntrica. A diversificação pode trazer consigo uma perda de & # x2018; focus & # x2019; e & # x2018; identidade & # x2019; com a alta administração tentando fazer muito e não compreender completamente as necessidades operacionais e estratégicas das divisões de negócios individuais da empresa. Isso pode muito bem ser exacerbado pela divulgação de recursos financeiros para o desenvolvimento de forma muito reduzida para que algumas divisões permaneçam subfinanciadas e incapazes de atingir seu verdadeiro potencial. Juntos, esses fatores podem gerar sinergia reversa e # x2019; (2 + 2 = 3 em vez de 5) resultando em & # x2018; desempenho e um preço de ações deprimido. Daí a moda atual para & # x2018; desbloquear o valor do acionista & # x2019; através de divisões de cisão ou desarmamento como empresas cotadas separadas. Por exemplo, a BAT Industries, a empresa de tabaco, encerrou sua divisão de serviços financeiros criando uma joint venture com Zurique, o grupo de serviços financeiros suíços, enquanto Hanson, o principal conglomerado do Reino Unido dos anos 1960, 1970 e 1980, recentemente se dividiu em quatro empresas separadas .

A diversificação pode produzir efeitos pró-anticoncorrenciais e, por essa razão, pode atrair as atenções das autoridades da política de concorrência. As empresas que se diversificam podem redistribuir os lucros obtidos em outras áreas dos seus negócios, a fim de financiar a entrada em novos mercados, aumentando assim a concorrência no mercado inserido; por outro lado, & # x2018; subvenção cruzada & # x2019; pode ser usado de forma predatória para minimizar os concorrentes # x0027; preços e expulsá-los dos negócios. No Reino Unido, as fusões e aquisições de conglomerados envolvendo ativos em excesso de & # x00A3, 70 milhões podem ser encaminhadas pela OFFICE OF FAIR TRADING para a COMISSÃO DE CONCURSO para investigação, para determinar se devem ou não ser autorizados a prosseguir. Veja ESTRATÉGIA DE NEGÓCIO, MATRIZ DE PRODUTO-MERCADO, UNIDADE DE NEGÓCIO ESTRATÉGICO, INTERNALIZAÇÃO, SINERGIA, COMPETÊNCIA BÁSICA, NEGÓCIO BÁSICO.

diversificação.

integração de conglomerados.

Do ponto de vista da empresa, as principais atrações da diversificação são:

a capacidade de espalhar riscos, oferecendo uma série de produtos em diferentes mercados, de modo que as baixas vendas ou perdas em um mercado possam ser compensadas por boas vendas e lucros alcançados em outros mercados, facilitando um bom desempenho médio da empresa em geral. Em contrapartida, uma empresa de um produto é extremamente vulnerável a flutuações cíclicas nas vendas ao longo de um ciclo comercial; (a partir de uma perspectiva estratégica de longo prazo) a capacidade de reorientar suas atividades de mercados maduros e em declínio em novas áreas de maior crescimento e potencial de lucro. Uma empresa de um produto é especialmente vulnerável à obsolescência de produtos e mercados em um mundo de crescente complexidade técnica e mudança à medida que novos produtos são inventados e novas demandas de consumidores criadas (ver MATRIZ DE PRODUTO-MERCADO, BOSTON MATRIX); maior eficiência e desempenho financeiro através de efeitos de sinergia (veja abaixo).

Por outro lado, vários problemas podem surgir com a diversificação, especialmente se for da variedade pura e não concêntrica. A diversificação pode trazer consigo uma perda de & # x2018; focus & # x2019; e "identidade", com a alta gerência tentando fazer muito e não compreender completamente as necessidades operacionais e estratégicas das divisões de negócios individuais da empresa. Isso pode muito bem ser exacerbado pela disseminação de recursos financeiros para o desenvolvimento de forma muito reduzida, de modo que algumas divisões permanecem subfinanciadas e incapazes de atingir seu verdadeiro potencial. Juntos, esses fatores podem produzir sinergia reversa e # x2019; (2 & # x002B; 2 = 3 em vez de 5), resultando em baixo desempenho e preço de ação deprimido. Daí a moda atual para & # x2018; desbloquear o valor do acionista & # x2019; através de divisões de decadência ou desarmamento como empresas cotadas separadamente. Por exemplo, a BAT Industries, a empresa de tabaco, retirou sua divisão de serviços financeiros, criou uma joint venture com Zurique, o grupo de serviços financeiros suíços, enquanto Hanson, o principal conglomerado do Reino Unido dos anos 1960, 1970 e 1980, recentemente se separou em quatro empresas separadas.

A diversificação está especialmente associada à expansão de grandes empresas oligopolistas (ver OLIGOPOLY), controlada principalmente pelos gerentes profissionais e não nas empresas # x2019; os acionistas (ver DIVORCÃO DE PROPRIEDADE DE CONTROLE) que buscam o crescimento e os objetivos de maximização de lucros de longo prazo, em vez do objetivo de maximização de lucro estático (de curto prazo), como retratado na TEORIA tradicional da FIRMA (ver TEORIAS GERENTES DA FIRMA).

A crescente importância das grandes empresas diversificadas levanta algumas questões fundamentais em relação aos processos de alocação de recursos. Especificamente, as decisões de alocação de recursos são determinadas menos pela concorrência nos mercados e passaram a depender mais do planejamento de atividades dentro das empresas. A concorrência por fundos de investimento no mercado é substituída pela concorrência por fundos entre várias agências dentro da empresa, com lucros retidos que fornecem financiamento e pessoal sênior da sede, atuando como um mercado de capitais interno, canalizando fundos de baixo lucro para áreas de alto lucro. Os gerentes em vez de os mercados se tornam os principais árbitros no processo de alocação de recursos. No entanto, isso pode ser compatível com uma empresa diversificada com apenas uma pequena participação de mercado em cada um de seus diversos mercados e, portanto, nenhum poder de mercado mensurável de tipo convencional.

Em termos de seu maior impacto na alocação de recursos, a diversificação pode, por um lado, promover uma maior eficiência e estimular a concorrência, melhorando assim a alocação de recursos ou, por outro lado, ao limitar a concorrência, isso pode levar a um uso menos eficiente de Recursos.

A diversificação pode produzir sinergia (ou seja, o efeito 2 & # x002B; 2 = 5). A sinergia resulta de atividades complementares ou do carregamento de capacidades de gerenciamento. Por exemplo, no caso de uma fusão diversificada, uma empresa pode ter uma forte organização de produção, enquanto a outra se destaca no marketing - juntar as duas torna ambas as empresas mais efetivas. Da mesma forma, um alto grau de transferência de conhecimentos de gerenciamento pode permitir reduzir os custos de produção e melhorar a qualidade do produto do grupo combinado.

A diversificação pode servir para aumentar o grau de concorrência, facilitando a entrada em indústrias onde as barreiras à entrada são muito altas para empresas menores e mais especializadas sem os recursos financeiros do conglomerado, ou seja, as fontes alternativas de lucro para suportar perdas iniciais em novos mercados enquanto se estabelecem.

A diversificação pode, no entanto, produzir vários efeitos anticoncorrenciais. Por exemplo, as empresas diversificadas estão em condições de subsidiar as perdas temporárias em um determinado mercado com lucros obtidos em outros lugares. Isso permite que a empresa diversificada pratica preços predatórios no mercado para expulsar concorrentes ou discipliná-los, aumentando os preços para níveis de monopólio no longo prazo. O mesmo poder financeiro e as capacidades de subsidios cruzados da empresa diversificada podem ser usados ​​para suportar os custos de curto prazo de dissuadir os novos operadores em um de seus mercados, aumentando assim as barreiras de entrada.

Onde as empresas diversificadas se enfrentam em vários mercados, eles podem adotar uma posição menos competitiva, cada empresa evitando tomar medidas competitivas em mercados onde é forte por medo de arriscar ações de retaliação por rivais diversificados em outros mercados onde é fraco. Aqui, as empresas podem desenvolver as esferas de influência, adotando políticas de live-and-let-live dominando em certos mercados e reconhecendo a dominação de rivais em outros mercados. O resultado de tal comportamento é a falta de concorrência vigorosa, com preços mais altos em detrimento dos consumidores.

A interdependência de empresas diversificadas como compradores e vendedores também pode distorcer a concorrência. Onde a empresa A é um fornecedor importante para a empresa B para um produto e um cliente importante da empresa B para outro produto, eles podem se envolver em negociação recíproca, comprando de empresas que são bons clientes em vez de fornecedores alternativos. A prática permite que as empresas diversificadas aumentem suas quotas de mercado e aumentem os obstáculos para a nova entrada. Assim, a diversificação pode produzir simultaneamente resultados benéficos ou prejudiciais. De acordo com o FAIR TRADING ACT 1973, uma proposta de FUSÃO (TAKEOVER) entre duas empresas que fornecem produtos não relacionados que envolvem ativos acima de & # x00A3, 70 milhões podem ser encaminhadas pelo OFFICE OF FAIR TRADING para a COMISSÃO DE CONCURSO para determinar se ela opera ou não contra o interesse público. Veja INTEGRAÇÃO VERTICAL, INTEGRAÇÃO HORIZONTAL, PREÇO DE TRANSFERÊNCIA, POLÍTICA DE CONCORRÊNCIA (REINO UNIDO), POLÍTICA DE CONCORRÊNCIA (UE).

▲ canal de distribuição Distribuição Custo Vantagem custos de distribuição taxa de distribuição distribuição de renda Período de distribuição Distribuição distribuição de distribuição de distribuição de distribuição distribuição de imóveis distribuição de recursos Distribuição distribuição de distribuição de ações Distribuições Distribuições por Distribuidora distribuidora distribuidora distribuidora de distribuidoras Districten Distritu disutility DITM Diuturnum Illud Diuym Divergência diversificação de risco diversificada Diversificada Fundo de ações ordinário diversificado empresa Diversificada Fundo Diversificada empresa de investimentos diversificada empresa de gestão diversificar Diversidade Pontuação Diversidade Segmentação Desinvestimento desdobramento dividido dividendo dividido Dividendo dividendo ajuste divisão de dividendos clivagem de dividendo dividendo clientela divisão cobertura dividendos cobertura taxa dividendo dividendos dividendo agente Dividendos desconto modelo Dividendos Desconto Retorno Dividendo distribuição Dividend Enhanced Convertible Stock ▼

▲ Diversidade da Sexualidade e do Género Diversidade da Sexualidade e da Aliança de Gênero Diversas Tecnologias Corporaçao diverso vetor Diversas Áreas vetoriais Área vetorial diversa Vozes diversas Concurso de reprodução Diversos Vozes Projeto Componente diverso-redundante Diversidade Recursos comunitários Sociedade diversa diversamente diversa Diversamente educada, não afetada de forma grave diversidade diversidade diversidade Diversas Disposições d Adaptation au Droit Communautaire Diversos Disposições de Ordem Economia e Finanças Diferencial Diversificação Diversificação Diversibilidade Diversificação Diversibilidade Diversificação Diversificável Diversificável Diversificável Diversificável Diversificável risco diversificável Riscos diversificação Diversificação (demografia) Diversificação (demografia) Diversificação (demografia) Diversificação (finanças) Diversificação de l ' Économia do Canadá Canadá Diversificação Unidade de Implementação Diversificação Principais Diversificação Princípio Diversificação Diversificação de valores mergulhadores diversificação diversificada diversificada diversificada diversificada diversificada diversificada diversificada Diversified Aero Services, Inc. Diversified Agency Services Diversified Aeronaves Preparação Treinamento Diversificado Comportamental Integral Cuidados Diversificado Biotech Group, Inc. Diversificado Biotech Holdings Corp. Diversified Business Communications Diversified Business Group Diversified Business Group Technologies, Corp. Diversificado Business Products, Inc. Diversified Business Services Diversified Cash Flow Institute ▼

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